О стратегии Наши сервисы Подписка Команда Блог Data portal Личный кабинет

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 22 — 29 июня 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Лукойл вырос на 2.7%* на фоне укрепления рубля и роста индекса Мосбрижи на 0.7%. Для компании позитивен рост цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Негативно снижение розничных цен на бензин и оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Мы проанализировали отчетность за 1кв18 и находим ее нейтральной. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, а мы немного сократили долю в ней.
  • Дочка Лукойла — Lukoil Europe Holdings BV продала сеть, включающую 230 заправок, в Польше, Латвии и Литве (РБК).
  • Лукойл подписал контракт на углеводородный участок в Мексике (Финам).
Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 0.4%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно для компании снижение розничных цен на бензин и оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Целевая цена и потенциал роста увеличились на 4%. Рекомендуемая доля выросла, а компания вошла в тройку наиболее привлекательных.
  • Сургутнефтегаз отличается строгой приверженностью к соблюдению своей дивидендной политики на протяжении десятков лет, и мы ожидаем по итогам 2018 дивиденды на привилегированные акции в размере 16% от текущей цены со снижением до 12% по итогам 2019 года. Акционеры Сургутнефтегаза приняли решение о выплате дивидендов за 2017 год в размере 0.65 руб. на одну обыкновенную акцию и 1.38 руб. на одну привилегированную акцию (rns.online), что составляет 4.4% от текущей цены привилегированной акции.
  • Глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов ожидает увеличения дивидендов по итогам 2018 по сравнению с 2017 и заявил, что «результаты первого полугодия гораздо выше результатов прошлого года» (Angi.ru), а розничные цены на топливо в 2019 году вырастут (vz.ru).
КузТК подешевела на 1.1% на фоне укрепления рубля. Позитивны рост цен на уголь в Австралии и ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Целевая цена увеличилась на 1%, потенциал роста вырос на 2%. Рекомендуемая доля выросла.
  • Собрание акционеров приняло решение выплатить дивиденды в размере 10 руб. на акцию (Коммерсант), что составляет 5.5% от текущей цены. Совет директоров КузТК обсудил изменения в положение о дивидендной политике (e-disclosure.ru).
ММК обвалился на 5.4%. Позитивны рост внутренних цен на холоднокатаный прокат, экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на лом в России. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный прокат и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае, рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Целевая цена снизилась на 4%, а потенциал роста увеличился на 1%. До падения мы немного сократили позиции. Несмотря на снижение цен на металлы, они остаются высокими (на 10-15% выше, чем в году, закончившемся 31 марта 2018), а ММК по нашим расчетам остается инвестиционно привлекательным.
Полюс взлетел на 8.0% на фоне новостей о снятии Франции обвинений с Сулеймана Керимова, сыну которого Саиду принадлежит эта компания (РБК). Негативно снижение цен на золото и укрепление рубля. Целевая цена снизилась на 5%, а потенциал роста уменьшился на 12%. Перед ростом мы немного нарастили позиции.
  • Пресс-служба Минвостокразвития сообщила, что ввод в эксплуатацию всех объектов высоковольтной линии 220 кВ "Усть-Омчуг - Омчак Новая" в Магаданской области (строительство которой организует Полюс) намечен на середину 2019 года (Интерфакс).
Из-за роста потенциалов входящих в портфель акций выросла рекомендуемая доля в акциях. Из-за снижения цены Протека, QIWI и потенциала Лукойла выросла рекомендуемая доля в Протеке и QIWI. Из-за снижения цены НЛМК выросла рекомендуемая доля в этой компании. Из-за снижения цены Северстали выросла рекомендуемая доля в этой компании. Мы также проанализировали компанию ЛСР и не находим ее привлекательной для покупки.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 11:35).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
22.06-29.06 -0.8 0.7
С начала года 16.2 7.7
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 399.6 62.7
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб. 		Изм.
цены 		P/E EV/
EBITDA 		EV/
EBITDA
ист. 		Див.
дох-ть 		Тех.
пот-л 		Фунд.
пот-л 		Фунд.
пот-л
перс. 		Тек.
доля
ИТОГО 63.3%
КузТК 183.00 -1.1% 1.6 1.9 4.5 4.4% -17% 309% 227% 14.1%
ММК 42.82 -5.4% 4.3 3.6 4.0 6.1% 1% 66% 32% 11.1%
Сургутнефтегаз пр 31.42 0.4% 3.1 -2.9 5.2 3.2% 6% 112% 58% 7.7%
Северсталь 926.40 -4.0% 4.2 4.9 5.9 11.9% -13% 24% 17% 5.7%
Лукойл 4 270.00 2.7% 4.4 3.1 3.5 4.8% -13% 79% -1% 9.8%
Протек 80.60 -3.1% 3.5 3.1 3.6 10.7% 31% 106% 73% 7.0%
Полюс 4 135.00 8.0% 10.4 6.8 7.6 4.9% 9% -26% 7% 4.0%
МТС 273.80 -0.4% 8.5 4.5 4.4 11.2% -5% 29% -37% 2.1%
НЛМК 151.70 -3.7% 5.8 5.8 5.9 9.2% -27% 6% -10% 1.6%
Киви 960.00 -4.5% 17.3 7.3 9.2 2.6% 10% -19% 11% 0.2%
Русал 24.15 -1.8% 2.9 4.8 8.0 4.1% 34% 59% 120% 0.0%
Обувь России 96.60 -3.3% 5.5 4.9 7.0 0.0% 31% 42% 56% 0.0%
X5 1 683.00 -5.1% 10.9 5.8 7.0 2.4% 20% 13% 31% 0.0%
Мегафон 498.40 1.1% 9.3 4.7 4.7 6.5% 13% 30% -34% 0.0%
Детский мир 91.95 -2.2% 10.2 7.2 7.1 7.0% 1% -12% -2% 0.0%
Фосагро 2 270.00 -0.7% 7.6 6.6 5.8 6.3% 4% -10% -11% 0.0%
ТМК 77.00 1.9% 5.9 6.4 5.4 2.5% -1% 0% -25% 0.0%
Лента 351.00 -6.3% 10.2 6.6 6.7 0.0% 6% -26% -9% 0.0%
Норникель 11 179.00 -0.8% 5.9 6.8 7.2 7.7% -20% -27% -9% 0.0%
Русагро 689.00 -0.9% 7.2 7.8 4.6 7.7% 15% -24% -34% 0.0%
Акрон 4 333.00 1.2% 11.7 7.9 5.1 9.0% -19% -31% -37% 0.0%
Полиметалл 555.60 1.1% 7.8 9.0 7.9 3.8% 23% -50% -26% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Предыдущий обзор
Все записи
Следующий обзор