Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 15 — 22 июня 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Лукойл подрос на 1.0%* на фоне ослабления рубля и стабильного индекса Мосбрижи. Для компании негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на дизельное топливо и розничных цен на бензин в России. Позитивен рост оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 2%.
  • На Среднем Урале УФАС выявило картельный сговор с «Лукойл Пермнефтепродукт», в отношении которого возбуждено административное дело. Компании грозит штраф в размере от 3% до 15% выручки (znak.ru), влияние на потенциал мы оцениваем на уровне менее 0.5%.
  • Собрание акционеров Лукойла 21 июня утвердило выплату дивидендов за 2017 год в размере 130 рублей на акцию (3.1% от текущей цены), что вместе с выплаченными промежуточными дивидендами за 9м17 составит 215 руб. на акцию (5.2% от текущей цены) (Forbes).
  • Заводы Лукойла - «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» и «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез» получат 10%-ю прибавку к возвратному акцизу на нефть (РБК)
КузТК подешевела на 1.9%, несмотря на ослабление рубля. Позитивны также рост цен на уголь в Австралии и ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Целевая цена увеличилась на 3%, потенциал роста вырос на 5%.
ММК с поправкой на начисленные дивиденды подешевел на 3.2%. Позитивны рост внутренних цен на прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на лом в России, на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и оцинкованный прокаты, цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена с учетом корректировки на начисленные дивиденды снизилась на 2%, а потенциал роста увеличился на 1%.
  • Собрание акционеров приняло решение о выплате дивидендов за 1кв18 в размере 0.801 руб. на акцию, что составляет 1.8% от текущей цены (РБК) (в настоящий момент акции торгуются уже без дивидендов).
Полюс припал на 2.1%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на золото. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 1%. Полюс стал победителем рейтинга логистических проектов LCPR в номинации лучшая практика оптимизации в транспортной логистике (Advis.ru)
Протек обвалился на 4.3%. На фармацевтическом рынке замедлилась средняя оборачиваемость товарного запаса, и в итоге рынок перегружен товаром в среднем на два-три месяца вперед, сообщил коммерческий директор ЦВ «Протек» Борис Попов. У Протека товарный запас вырос в конце 2017 года на ожиданиях сезонного роста продаж и последовательно снижался в течение 1кв187. Протек стал победителем рейтинга логистических проектов LCPR в номинации лучшая практика по автоматизации склада (Vademec.ru)
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:10).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
15.06-22.06 -1.2 0.0
С начала года 25.6 -5.5
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 403.5 61.6
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб.
Изм.
цены
P/E EV/
EBITDA
EV/
EBITDA
ист.
Див.
дох-ть
Тех.
пот-л
Фунд.
пот-л
Фунд.
пот-л
перс.
Тек.
доля
ИТОГО 68.5%
КузТК 185.00 -1.9% 1.7 2.0 4.5 3.8% -18% 298% 219% 14.2%
ММК 45.28 -3.2% 4.2 3.6 4.0 5.7% -5% 65% 31% 12.0%
Лукойл 4 158.00 1.0% 4.2 3.0 3.5 4.9% -21% 84% 1% 9.7%
Сургутнефтегаз пр 31.30 -1.8% 3.3 -3.0 5.2 3.2% 6% 104% 53% 11.0%
Северсталь 965.10 0.2% 4.3 5.0 5.9 11.4% -16% 21% 15% 7.3%
Полюс 3 828.00 -2.1% 9.3 6.3 7.6 5.3% 18% -16% 21% 3.5%
Протек 83.20 -4.3% 3.6 3.2 3.6 10.3% 27% 99% 67% 7.2%
МТС 274.90 -2.7% 8.5 4.5 4.4 11.2% -5% 29% -37% 2.0%
НЛМК 157.53 -1.3% 6.0 5.9 5.9 8.8% -30% 3% -12% 1.5%
Киви 1 005.00 -4.7% 18.1 7.8 9.2 2.5% 5% -23% 6% 0.2%
Русал 24.60 -2.1% 3.0 5.2 8.0 4.0% 31% 39% 97% 0.0%
Обувь России 99.90 -3.7% 5.7 5.0 7.0 0.0% 27% 38% 52% 0.0%
X5 1 774.00 7.0% 11.5 5.9 7.0 2.2% 14% 12% 29% 0.0%
Мегафон 492.90 2.1% 9.2 4.6 4.7 6.5% 14% 36% -29% 0.0%
Фосагро 2 286.00 -0.7% 7.6 6.5 5.8 6.3% 4% -8% -10% 0.0%
Детский мир 94.00 0.2% 10.4 7.4 7.1 6.9% -1% -14% -4% 0.0%
Норникель 11 270.00 0.5% 5.7 6.7 7.2 7.6% -21% -25% -8% 0.0%
ТМК 77.80 -3.5% 5.9 6.5 5.4 2.5% -2% -3% -31% 0.0%
Русагро 695.00 0.1% 6.5 7.1 4.6 7.7% 14% -13% -23% 0.0%
Лента 374.50 -3.5% 10.8 6.8 6.7 0.0% -1% -28% -12% 0.0%
Полиметалл 549.80 -1.8% 7.7 8.1 7.9 3.8% 25% -40% -14% 0.0%
Акрон 4 280.00 2.4% 11.6 7.9 5.1 9.1% -18% -31% -37% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.