О стратегии Наши сервисы Подписка Команда Блог Data portal Личный кабинет

Уважаемые коллеги, представляем итоги за неделю 11 — 18 января 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

КузТК подскочила на 5.4%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.9%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге выросла на 7%, а потенциал роста увеличился на 2%.
  • "Русский уголь" ведет переговоры о приобретении КузТК (Коммерсантъ).
Акции Фосагро подорожали на 2.1%, несмотря на укрепление рубля. Позитивны рост цен на DAP на базисе Tampa, NPK и карбамид снижение цен на аммиак. Мы проанализировали отчетность за 3кв18, которая в целом нейтральна. Однако мы скорректировали среднесрочные прогнозные цен на DAP вниз и прогноз расходов на материалы и услуги, в том числе из-за увеличившегося индекса цен производителей. Целевая цена снизилась на 10.5%, а потенциал роста уменьшился на 12.4%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, уступив место Русалу.
  • РФПИ планирует вложение средств в проект Фосагро в Сербии (InfoRos).
Распадская подросла на 1.3%, несмотря на укрепление рубля. Негативно также снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 4%, а потенциал роста уменьшился на 5%.
  • Добыча угля в Кузбассе выросла на 5.7% или на 13.8 миллионов тонн в 2018 году (A42.ru).
Русал прибавил в цене 0.8%, несмотря на укрепление рубля. Негативно также снижение цен на алюминий и рост прогнозных цен на мощность во 2й ценовой зоне. Позитивно снижение цен на глинозем и электричество в Сибири. Целевая цена снизилась на 17%, а потенциал роста сократился на 19%. Тем не менее, компания вошла в тройку наиболее привлекательных из-за сокращения потенциала Фосагро, и сохраняет внушительный потенциал роста.
  • Министр финансов США Стивена Мнучин заявил после встречи с законодателями-республиканцами, что не планирует откладывать реализацию решения о снятии санкций в отношении компаний, связанных с Дерипаской. В среду республиканцы, составляющие большинство в Сенате Конгресса США, заблокировали принятие верхней палатой резолюции с призывом не отменять санкции против компаний, связанных с Дерипаской, внесенной лидером демократического меньшинства Чаком Шумером (ТАСС).
  • Палата представителей США поддержала резолюцию, осуждающую предложение о снятии санкций с Русала, но документ носит формальный характер и не имеет юридической силы, так как ранее аналогичная резолюция в Сенате США не набрала необходимого количества голосов (Коммерсантъ).
  • Управление по контролю за иностранными инвестициями (OFAC) минфина США отложило полномасштабное вступление в силу санкций против Русала до 28 января (Ведомости), эту новость мы считаем нейтральной.
Из-за роста внутренних цен на прокат с полимерным покрытием и снижения цен на коксующийся уголь в Китае, снижения цены акций ММК выросла целевая доля в этой компании. Из-за снижения целевой доли в Фосагро выросла целевая доля в Протеке, Полиметалле, QIWI и Лукойле. Из-за роста цен на NPK, карбамид и карбамид-аммиачную смесь выросла целевая доля в Акроне. Общая целевая доля увеличилась до 111% с 85% из-за роста потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 15:30).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
11.01-18.01 1.8 0.9
С начала года 2.8 3.7
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 473.1 76.0
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб. 		Изм.
цены 		P/E EV/
EBITDA 		EV/
EBITDA
ист. 		Див.
дох-ть 		Тех.
пот-л 		Фунд.
пот-л 		Фунд.
пот-л
перс. 		Тек.
доля
ИТОГО 84.4%
Распадская 130.20 1.3% 3.5 2.3 3.8 0.0% -17% 70% 81% 15.7%
КузТК 209.00 5.4% 2.0 2.9 4.5 3.8% -10% 172% 115% 13.5%
Русал 31.39 0.8% 8.7 3.0 6.3 1.8% 5% 69% 92% 10.4%
Протек 82.60 3.3% 5.4 3.8 3.6 8.0% 28% 67% 40% 5.3%
Сургутнефтегаз пр 40.84 4.0% 3.3 -3.7 5.2 2.4% -24% 39% 4% 7.7%
Фосагро 2 568.00 2.1% 6.6 5.5 6.7 4.9% -3% 15% 17% 13.3%
Лукойл 5 154.50 -0.2% 6.2 4.2 3.5 4.0% -32% 31% -29% 5.9%
ММК 44.22 -1.8% 7.5 4.6 4.0 8.9% -5% 29% -26% 2.3%
МТС 256.75 1.1% 7.9 4.6 4.4 10.1% -9% 27% -44% 4.8%
Акрон 4 638.00 0.8% 11.2 5.5 6.2 7.2% -10% 23% 32% 2.7%
Полиметалл 727.20 -1.2% 15.0 7.0 11.3 3.9% -16% -24% 2% 1.3%
Энел Россия 1.08 0.0% 6.1 6.3 4.0 3.2% -12% -15% 2% 0.0%
Киви 967.50 -0.4% 17.5 7.3 9.2 2.5% 9% -19% 11% 1.7%
Обувь России 63.80 20.6% 3.7 4.2 7.0 0.0% 98% 95% 117% 0.0%
ТМК 54.50 0.0% 4.2 5.6 5.4 3.6% 40% 58% 21% 0.0%
Лента 223.00 4.4% 6.4 5.3 6.7 0.0% 66% 6% 34% 0.0%
X5 1 774.50 1.1% 11.5 6.3 7.0 2.2% 14% 3% 20% 0.0%
Северсталь 952.70 -1.5% 5.3 6.0 5.9 14.0% -25% -3% -23% 0.0%
Русагро 811.50 4.8% 6.9 7.7 4.6 6.9% -2% -21% -7% 0.0%
Полюс 5 342.50 -0.5% 13.8 8.0 7.6 4.3% -18% -45% -18% 0.0%
НЛМК 151.90 -1.0% 10.3 7.9 5.9 11.3% -35% -31% -41% 0.0%
Норникель 13 260.00 -0.9% 6.3 8.0 7.2 7.1% -39% -47% -31% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Предыдущий обзор
Все записи
Следующий обзор