Уважаемые коллеги, представляем итоги за неделю 18 — 25 января 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Распадская выросла на 3.0%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.3%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 4%. До основного роста мы нарастили позиции в компании.

Суммарный объем добычи Распадской в 4кв18 года составил 4.4 млн тонн, что на 52% больше, чем в 4кв17 (РБК).

Русал припал на 0.1% на фоне укрепления рубля. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири. Позитивны рост цен на алюминий и снижений цен на глинозем. Мы немного нарастили позиции в компании.

США сняли санкции с Русала (РБК).

КузТК просела на 1.8% на фоне укрепления рубля. Негативны также снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге снизилась на 21%, потенциал роста уменьшился на 19%. Целевая доля снизилась.

Акции МТС подорожали на 2.2% на фоне укрепления рубля.

МТС увеличила выручку от облачных услуг более чем в три раза за 2018 год, объем хранимых и обрабатываемых данных вырос за аналогичный период в семь раз (Финам).

Из-за роста экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на плоский прокат и железную руду в Китае и снижения цены акций Северстали целевая доля в компании выросла с нуля до 0.4%. Из-за роста цен на электроэнергию в зонах Центр и Урал и ослабления тенге выросла целевая доля в Энел России. После нескольких кварталов низких LFL продаж Х5 опубликовал достаточно хорошие результаты: LFL продажи в 4кв18 увеличились на 3.7% по сравнению с 4кв17. Общая целевая доля в акциях снизилась со 110% до 97% из-за снижения потенциалов компаний.

* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (15:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:20).

Период	Финансовый результат, % от капитала	Изменение индекса Мосбиржи
18.01-25.01	0.5	1.3
С начала года	3.4	5.1
2018	29.6	12.3
2017	25.6	-5.5
2016	54.3	26.8
2015	121.8	26.1
С начала 2015	476.3	78.2

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Эмитент	Цена, руб.	Изм. цены	P/E	EV/ EBITDA	EV/ EBITDA ист.	Див. дох-ть	Тех. пот-л	Фунд. пот-л	Фунд. пот-л перс.	Тек. доля
ИТОГО										92.3%
Распадская	134.06	3.0%	3.7	2.4	3.8	0.0%	-20%	64%	74%	19.8%
Русал	31.36	-0.1%	7.1	2.7	6.3	1.8%	5%	82%	107%	10.8%
КузТК	205.20	-1.8%	2.6	3.4	4.5	3.9%	-9%	120%	72%	13.1%
Протек	83.30	0.8%	5.5	3.9	3.6	7.9%	27%	66%	39%	5.3%
ММК	44.12	-0.2%	6.8	4.3	4.0	9.0%	-5%	37%	-21%	4.9%
Фосагро	2 567.00	0.0%	6.8	5.7	6.7	4.9%	-3%	11%	14%	13.2%
Сургутнефтегаз пр	40.57	-0.7%	3.3	-3.8	5.2	2.4%	-23%	36%	2%	6.7%
Лукойл	5 194.50	0.8%	6.6	4.4	3.5	3.9%	-33%	27%	-31%	6.2%
Энел Россия	1.09	0.5%	5.7	5.7	4.0	3.2%	-12%	-4%	14%	1.1%
МТС	262.50	2.2%	8.1	4.7	4.4	9.9%	-11%	25%	-45%	5.2%
Акрон	4 670.00	0.7%	11.7	5.7	6.2	7.1%	-11%	14%	23%	2.7%
Полиметалл	726.10	-0.2%	14.7	7.1	11.3	3.9%	-16%	-26%	0%	1.3%
Киви	1 009.00	4.3%	18.2	7.8	9.2	2.4%	4%	-22%	7%	1.9%
Северсталь	924.70	-2.9%	4.9	5.7	5.9	14.4%	-22%	2%	-18%	0.0%
Обувь России	59.00	-7.5%	3.4	4.0	7.0	0.0%	115%	107%	130%	0.0%
Лента	224.60	0.7%	6.5	5.3	6.7	0.0%	65%	3%	30%	0.0%
ТМК	54.55	0.1%	4.2	6.0	5.4	3.6%	40%	34%	-2%	0.0%
X5	1 844.00	3.9%	12.0	6.5	7.0	2.2%	10%	-1%	16%	0.0%
Русагро	814.50	0.4%	6.9	7.5	4.6	6.8%	-3%	-19%	-5%	0.0%
НЛМК	147.18	-3.1%	9.6	7.6	5.9	11.7%	-33%	-27%	-38%	0.0%
Полюс	5 374.50	0.6%	13.9	8.2	7.6	4.3%	-19%	-47%	-21%	0.0%
Норникель	13 370.00	0.8%	6.9	8.4	7.2	7.1%	-39%	-51%	-36%	0.0%

Текущая таблица параметров

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

Предыдущий обзор

Все записи

Следующий обзор