О стратегии Наши сервисы Подписка Команда Блог Data portal Личный кабинет

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 13−20 июля 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Сургутнефтегаз привилегированный с учетом начисленных дивидендов подрос на 3.1%* на фоне снижения индекса Мосбрижи на 3.3% и ослабления рубля. Также позитивен рост цен на мазут в ЕС и розничных цен на дизельное топливо в России. Негативны для компании снижение цен на нефть, на бензин и дизельное топливо в ЕС, оптовых цен на нефтепродукты в России и розничных цен на бензин в России. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста увеличился на 1%.
КузТК подешевела на 1.1%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны рост цен на уголь в ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Негативно снижение цен на уголь в Австралию. Целевая цена увеличилась на 9%, потенциал роста вырос на 10%.
  • Группа депутатов из ЛДПР внесла в Госдуму поправки в законодательство, обязующие оборудовать все морские терминалы, где предусмотрена перевалка таких грузов, закрытыми зонами пересыпки, конвейерным и перегрузочным оборудованием закрытого типа, исключающими вынос пыли во внешнюю среду (Metagazeta.ru).
  • В Китае была утверждена расширенная трехлетняя программа, предусматривающая сокращение потребления угля в 82 городах Китая на 5–10% к 2020 г. относительно уровня 2016 г. (Ведомости)
ММК обвалился на 4.0%. Позитивно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный, оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае и рост цен на железную руду в Китае. ЕС ввел пошлины в размере 25% на объемы металла, превышающие средний объем экспорта за последние 3 года. Еврокомиссия заявила, что рассмотрит вопрос о приостановлении или уменьшении уже наложенных ранее антидемпинговых пошлин на Китай, Россию и Украину (Reuters). Целевая цена в итоге не изменилась, а потенциал роста увеличился на 4%. Мы нарастили позиции в ММК на просадке.
  • Продажи товарной продукции ММК за 1п18 составили 5 675 тыс. тонн, увеличившись к аналогичному периоду прошлого года на 2.1%. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью за 1п18 составили 2 726 тыс. тонн (+7.3% к 1п17) (Финам).
  • Аналитики Sberbank CIB считают, что Ebitda во 2кв18 вырастет на 12% квартал к кварталу. В октябре ММК должна объявить промежуточные дивиденды, которые, по оценкам Sberbank CIB, могут составить около 100% свободного денежного потока при дивидендной доходности в 3–3.5% за 2кв18 (РБК).
  • Аналитик Sberbank CIB рекомендует держать акции ММК (РБК).
  • Меткомбинаты из РФ и Казахстана могут сократить поставки горячекатаных стальных рулонов в Иран практически до нуля из-за угрозы введения новых санкций, сообщили Рейтер источники на рынке стали и подтвердил представитель крупнейшего казахстанского сталелитейного предприятия, входящего в международную группу ArcelorMittal (Fomag.ru).
Северсталь подросла на 1.4%. Позитивно снижение цен на коксующийся уголь в Китае и рост цен на железную руду в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный, оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена снизилась на 0.2%, а потенциал роста уменьшился на 1.5%.
  • Совет директоров рекомендовал утвердить дивиденды за 2кв18 в размере 45.94 руб. на акцию или 4.7% от текущей цены. Дивиденды за год, закончившийся 30 июня 2018, составят 147.59 руб. или 15.1% от текущей цены (e-disclosure.ru).
  • Ebitda компании во 2кв18 выросла на 24% по сравнению с предыдущим кварталом (РБК).
  • Суд обязал Северсталь вернуть $86 млн. итальянской компании Lucchini, признанной банкротом (РБК)
Суммарная рекомендуемая доля в акциях увеличилась до 85% из-за роста потенциалов компаний.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
13.07-20.07 -0.3 -3.3
С начала года 19.2 7.1
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 412.9 61.7
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб. 		Изм.
цены 		P/E EV/
EBITDA 		EV/
EBITDA
ист. 		Див.
дох-ть 		Тех.
пот-л 		Фунд.
пот-л 		Фунд.
пот-л
перс. 		Тек.
доля
ИТОГО 65.2%
КузТК 181.50 -1.1% 1.4 1.8 4.5 4.4% -22% 341% 253% 14.0%
ММК 42.89 -4.0% 4.5 3.6 4.0 6.0% 0% 66% 32% 13.9%
Сургутнефтегаз пр 32.72 3.1% 3.3 -3.0 5.2 3.0% -2% 90% 41% 9.5%
Протек 83.90 -0.2% 3.6 3.2 3.6 10.2% 26% 98% 66% 7.9%
Лукойл 4 322.50 0.9% 4.7 3.3 3.5 4.7% -17% 71% -7% 6.9%
Северсталь 979.70 1.4% 4.5 5.1 5.9 11.3% -17% 17% 11% 6.3%
Полюс 4 110.00 -1.8% 11.0 6.8 7.6 4.9% 10% -27% 7% 3.0%
МТС 268.55 -1.1% 8.3 4.8 4.4 11.4% -12% 22% -46% 2.0%
НЛМК 158.70 1.3% 5.8 5.9 5.9 8.8% -31% 3% -12% 1.6%
Киви 1 010.00 -1.3% 18.2 7.9 9.2 2.4% 4% -23% 6% 0.2%
Обувь России 97.15 -1.0% 5.6 4.8 7.0 0.0% 30% 44% 58% 0.0%
Русал 24.03 -0.5% 2.9 6.1 8.0 4.1% 34% 4% 57% 0.0%
ТМК 72.45 -0.4% 5.5 5.8 5.4 2.7% 5% 34% 6% 0.0%
X5 1 751.50 1.1% 11.4 6.3 7.0 2.3% 15% 3% 19% 0.0%
Полиметалл 556.00 3.0% 7.8 6.2 7.9 3.8% 23% -9% 22% 0.0%
Детский мир 90.75 -0.4% 10.0 7.2 7.1 7.1% 2% -11% -1% 0.0%
Фосагро 2 305.00 1.1% 7.7 6.4 5.8 6.2% 3% -7% -8% 0.0%
Лента 327.00 -0.9% 9.5 6.3 6.7 0.0% 13% -20% -2% 0.0%
Мегафон 593.50 19.9% 11.0 5.2 4.7 5.4% -5% 9% -45% 0.0%
Акрон 4 380.00 -0.5% 11.9 7.4 5.1 8.9% -20% -22% -29% 0.0%
Норникель 10 287.00 -4.5% 6.4 7.2 7.2 8.4% -13% -36% -18% 0.0%
Русагро 668.00 -1.0% 8.5 9.5 4.6 8.0% 19% -44% -51% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Предыдущий обзор
Все записи
Следующий обзор