О стратегии Наши сервисы Подписка Команда Блог Data portal Личный кабинет

Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 30 марта — 6 апреля 2018 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

ММК подорожал на 1.0% на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.5% и укрепления доллара. Позитивны рост внутренних цен на плоский прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в Китае, снижение цен на железную руду в Китае и лом в России. Целевая цена выросла на 11%, а потенциал роста увеличился на 10%.
Северсталь подросла на 0.9%. Позитивны рост внутренних цен на плоский прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в Китае, и лом в России. Негативны снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на горячекатаный прокат в ЕС, рост цен на коксующийся уголь и снижение цен на железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста увеличился на 3%.
  • Северсталь планирует увеличить производство плоского проката на 500 тыс. тонн в конце 2020 года.
Акции МТС припали на 0.6% на фоне укрепления доллара. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. Рекомендуемая доля снизилась из-за роста рекомендуемой доли в ММК, и компания покинула тройку в таблице рекомендаций. Мы незначительно сократили позиции в МТС на выбросе цены вверх.
Лукойл подешевел на 0.8%. Негативно для компании снижение цен на нефтепродукты в Европе. Позитивен рост цен на нефтепродукты в России. Целевая цена в итоге выросла на 2%, а потенциал роста увеличился на 3%. Мы нарастили позиции в Лукойле по ценам, близким к недельным минимумам.
  • Глава Минэнерго Александр Новак заявил, что невыполнение Россией (выполнение на 93.4%) сделки ОПЕК+ было разовым.
  • Госдума приняла в первом чтении законопроект о введении налога на добавленный доход (НДД) в нефтяной отрасли. Согласно документу, в ближайшие пять лет НДД будет взиматься в экспериментальном режиме.
  • Президент Лукойла, член совета директоров и правления компании Вагит Алекперов купил 30 тыс. акций компании на 119.76 млн. руб., увеличив свою долю прямого владения в компании с 2.476% до 2.48%.
  • Лукойл получит льготы для запущенного в начале года Имилорского месторождения с 2019 года, размер льготы может составить 17 млрд. руб. в год.
КузТК обвалилась на 6.3%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен также рост цен на уголь в Азии и Европе. Негативен рост ставок аренды на полувагоны.
  • Ebitda выросла в 2017 году почти в 2 раза и достигла 5.1 млрд. руб. Чистый долг снизился на 22% и составил 4.3 млрд. руб. Чистая прибыль увеличилась в 3.3 раза, размер чистой прибыли за 2017 год 2.1 млрд. руб.
  • Объем товарной продукции в 2018 году планируется на уровне 13.5 млн. тонн, что превышает наш прогноз в 13 млн. тонн, заложенный в модель.
  • Прибыль по итогам 1кв18 составила 1.3 млрд. руб., генеральный директор Эдуард Алексеенко заявил об ожиданиях, что этот год будет существенно лучшим, чем предыдущий.
Из-за роста курса доллара, цен на нефтепродукты в России, снижения цены акций Сургутнефтегаза привилегированного компания вошла в таблицу с рекомендуемой долей 2.8%. Из-за увеличения потенциала роста и рекомендуемой доли в ММК снизилась рекомендуемая доля в НЛМК.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:40) к ценам утра пятницы (примерно 10:15).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
30.03-06.04 -0.9 0.5
С начала года 9.9 8.4
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 372.7 63.7
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб. 		Изм.
цены 		P/E EV/
EBITDA 		EV/
EBITDA
ист. 		Див.
дох-ть 		Тех.
пот-л 		Фунд.
пот-л 		Фунд.
пот-л
перс. 		Тек.
доля
ИТОГО 62.1%
Лукойл 3 952.00 -0.8% 5.4 3.3 3.5 5.0% -17% 101% 25% 19.4%
ММК 44.82 1.0% 5.2 4.3 4.0 4.8% -11% 41% 14% 7.5%
Северсталь 880.30 0.9% 4.2 5.0 5.9 10.8% -1% 24% 18% 6.1%
Протек 100.10 -0.4% 4.9 4.0 3.6 8.6% 5% 60% 34% 5.0%
МТС 293.80 -0.6% 9.0 4.7 4.4 8.8% -11% 51% -3% 4.8%
Сургутнефтегаз пр 29.48 -0.4% 4.2 -3.5 5.2 17.9% 7% 52% 11% 2.5%
НЛМК 147.86 2.5% 6.1 5.6 5.9 7.9% -19% 5% -10% 2.2%
КузТК 148.00 -6.3% 15.4 6.9 4.5 2.0% -34% -30% -56% 14.7%
Обувь России 124.00 -0.9% 8.0 5.8 7.0 0.0% 2% 14% 27% 0.0%
Лента 339.00 -1.6% 8.7 6.4 6.7 0.0% 9% 0% 18% 0.0%
Мегафон 536.90 -0.2% 9.3 4.8 4.7 6.0% 5% 24% -36% 0.0%
Детский мир 95.50 -1.0% 9.4 7.5 7.1 6.8% -3% -16% -6% 0.0%
Дикси 336.30 0.3% > 30x 5.9 3.9 0.0% -20% 15% -48% 0.0%
Киви 1 110.00 2.4% 20.0 9.0 9.2 5.1% -3% -31% -4% 0.0%
Полюс 4 507.00 0.2% 7.0 8.2 7.6 2.9% -5% -30% -8% 0.0%
Полиметалл 589.50 -0.4% 8.4 8.5 7.9 3.6% 16% -37% -13% 0.0%
Фосагро 2 365.00 0.9% 7.4 7.7 5.8 6.1% 0% -34% -35% 0.0%
Норникель 10 679.00 -1.0% 8.9 8.9 6.3 6.3% -17% -46% -35% 0.0%
Акрон 4 151.00 -0.3% 10.7 8.2 5.1 9.4% -16% -45% -51% 0.0%
Русагро 620.00 3.8% 7.8 14.2 5.5 8.3% 33% -70% -74% 0.0%
Русал 34.46 -3.0% 4.6 11.1 8.0 2.9% -6% -91% -65% 0.0%
ТМК 81.70 -0.7% 6.6 8.7 5.4 2.4% -7% -80% -97% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Предыдущий обзор
Все записи
Следующий обзор