Русал норм отчитался за 4й квартал и 2019 г. в целом в рамках ожиданий
EBITDA в долларах снизилась на 15% (цены на алюминий были не очень и остаются не очень в долларах, но теперь при пересчете в рубли уже выше чем в 2019)
При этом за квартал получили $597 млн дивидендов от НорНикеля (38.9 млрд руб).
В результате год чистый долг снизился на $1 млрд, или ~20% от текущей капитализации
Хотя алюминий дешевле LTM (на 8%), палладий дороже (на 16%), и вместе с выросшим курсом текущая конъюнктура получается позитивная; прогнозная EBITDA + дивиденд от НорНикеля выше чем в 2019, получается довольно высокий потенциал, показанный в табличке выше
Есть некоторый риск на тему того будут ли платить дивиденды, но вроде как пока говорят что планируют
EBITDA в долларах снизилась на 15% (цены на алюминий были не очень и остаются не очень в долларах, но теперь при пересчете в рубли уже выше чем в 2019)
При этом за квартал получили $597 млн дивидендов от НорНикеля (38.9 млрд руб).
В результате год чистый долг снизился на $1 млрд, или ~20% от текущей капитализации
Хотя алюминий дешевле LTM (на 8%), палладий дороже (на 16%), и вместе с выросшим курсом текущая конъюнктура получается позитивная; прогнозная EBITDA + дивиденд от НорНикеля выше чем в 2019, получается довольно высокий потенциал, показанный в табличке выше
Есть некоторый риск на тему того будут ли платить дивиденды, но вроде как пока говорят что планируют
*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Мы рады обсудить возможность принять в управление средства, у нас есть решения для сумм от 375
000 рублей
С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
http://data.eninv.ru/ наш аналитический портал
team@eninv.ru
Тел +7 (920) 012-89-27 (Максим Кузнецов)
