Текущая ситуация и корпоративное управление
- Тиньков упал на 25% на новости о преследовании Тинькова со стороны США, а также лейкемии Тинькова и еще практически не отрос назад
- Эффект новости на наш взгляд переоценен - штраф, если будет взыскан - будет взыскан с Тинькова, а не с компании
- При этом в компании сформирована сильная команда менеджмента и digital инфраструктура, которая как нам кажется позволит развиваться опережающими темпами и без основателя (даже в случае возможного ареста или смерти)
- Например, в Яндексе Волож тоже уже меньше погружен в операции, тем не менее бизнес отлично развивается; в Гугле основатели отошли от управления, в Микрософте то же самое
- В связи с несправедливо упавшими ценами компаниям в том числе объявила Buy Back на $10 млн (понятно, что немного, но важно как знак)
Показатели группы растут отличными темпами 30+% (больше чем у всех остальных компаний в России, включая Яндекс и Mail)
Исторические темпы роста - тоже восхитительны (более 50% У ТКС против 12% у Сбера и -6% у Мосбиржи)
При этом по мультипликаторам компания стоит очень дешево – как обычный банк, P/E 2019 компании составляет 6.3x
При этом по мультипликаторам компания стоит очень дешево – как обычный банк, P/E 2019 компании составляет 6.3x
- При этом Тинькофф показал в последнем квартале рост год году выручки 44%, прибыли 36%
- Для сравнения, Сбербанк (P/E 5.4x) - 12.8% и 19.5% соответственно; Мосбиржа (P/E 10.3x) - 8.6% и 6.9% соответственно
*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
Мы рады обсудить возможность принять в управление средства, у нас есть решения для сумм от 375
000 рублей
С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
http://data.eninv.ru/ наш аналитический портал
team@eninv.ru
Тел +7 (920) 012-89-27 (Максим Кузнецов)
