Уважаемые коллеги, представляем итоги недели
13nbsp;- 20 декабря 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
13nbsp;- 20 декабря 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
ТМК взлетел на 6.0%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.8% и укрепления рубля. Позитивно снижение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Негативно снижение цен на сварные трубы в РФ и горячекатаный прокат в ЕС, а также удорожание горячекатаного проката в РФ. Целевая цена снизилась на 4.9%, потенциал роста уменьшился на 10.3%. Министерство юстиции США одобрило приобретение дочки ТМК IPSCO компанией Tenaris (ТАСС).
Детский мир подскочил на 5.4% (с учетом дивидендной отсечки на прошедшей неделе). На прошедшей неделе была совершена покупка по близкой к минимуму цене. Компания будет развивать новый сверхмалый (130-170 м2) формат магазинов. Приоритетом при выборе места размещения магазинов будут города с населением менее 40 тыс. жителей и населенные пункты с численностью более 10 тыс. человек, а также в зоны, недоступные для работы стандартных форматов сети. Предварительная оценка емкости рынка в этих локациях составляет 2 тысячи магазинов (Интерфакс).
Акции Северстали подорожали на 2.2%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно удорожание плоского проката в РФ, повышение экспортных цен на горячекатаный прокат и снижение стоимости железной руды и коксующегося угля в Китае. Целевая цена не изменилась, потенциал роста уменьшился на 2%.
Русал вырос на 5.2%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно удорожание алюминия, никеля и платины, уменьшение стоимости электричества во второй ценовой зоне и снижение цен на глинозем. Негативно снижение цен на палладий и медь. Целевая цена выросла на 7.6%, потенциал роста увеличился на 2.3%. На неделе были совершены продажи.
НЛМК увеличился в цене на 3.1%. Мы актуализировали модель компании по отчетности за 3кв19, компания выглядит менее привлекательной по сравнению с ММК и Северсталью из-за высокой доли поставок в США и Европу, и слябов на экспорт, где цены снизились более значительно, чем на плоский прокат в России.
QIWI припал на 5.1%. Целевая доля в компании увеличилась. На неделе были совершены купли-продажи. Сооснователи Сергей Солонин и Борис Ким сменят друг друга на постах генерального директора и председателя совета директоров соответственно (Ведомости). Сергей Солонин не планирует продавать контрольный пакет и покидать компанию (ТАСС).
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 13.12-20.12 | 3.9 | 0.8 |
| С начала года | 11.2 | 27.3 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 519.9 | 115.9 |
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 95.4% | ||||||||
| Северсталь | 925.2 | 2.2% | 4.9 | 5.9 | 15.0% | 5% | 26% | 15% | 0.0% |
| ТМК | 55.4 | 6.0% | 4.5 | 5.4 | 4.4% | -1% | 92% | 88% | 40.1% |
| Детский мир | 98.8 | 5.4% | 5.2 | 6.0 | 9.0% | -12% | 33% | 27% | 10.6% |
| ММК | 41.02 | 0.0% | 3.4 | 3.9 | 12.8% | 13% | 78% | 15% | 9.5% |
| Лукойл | 6078.5 | 1.6% | 3.3 | 3.5 | 4.7% | -10% | 77% | 9% | 8.6% |
| Яндекс | 2670.8 | 1.9% | 13.1 | 16.2 | 0.0% | -15% | н/д | 31% | 7.2% |
| ЛСР | 779.8 | 4.2% | 3.8 | 6.2 | 10.0% | 14% | 73% | 42% | 9.9% |
| Киви | 1222 | -5.1% | 8.0 | 9.2 | 2.2% | -8% | 6% | 79% | 3.4% |
| Русал | 30.055 | 5.2% | 5.6 | 6.3 | 0.0% | -3% | -6% | 13% | 6.0% |
| Распадская | 106.8 | 2.7% | 2.3 | 3.8 | 1.2% | 31% | 42% | 49% | 0.0% |
| МТС | 312.6 | 2.8% | 5.0 | 4.4 | 9.0% | -34% | 24% | -7% | 0.0% |
| Протек | 99.4 | 3.3% | 4.7 | 3.6 | 2.9% | 6% | 27% | -16% | 0.0% |
| X5 | 2093 | -5.9% | 6.3 | 5.9 | 4.1% | -12% | 2% | -4% | 0.0% |
| НЛМК | 140.86 | 3.1% | 6.1 | 5.9 | 15.0% | -15% | -4% | -10% | 0.0% |
| Сургутнефтегаз пр | 37.3 | -0.3% | -1.8 | 5.2 | 12.1% | -37% | -12% | -17% | 0.0% |
| Полюс | 6866.5 | -2.3% | 7.9 | 7.6 | 4.3% | -10% | -32% | -10% | 0.0% |
| Норникель | 19810 | 4.2% | 8.0 | 7.2 | 8.5% | -34% | -31% | -18% | 0.0% |
| Полиметалл | 948.6 | -4.3% | 8.5 | 11.3 | 3.3% | -39% | -38% | -19% | 0.0% |
| Фосагро | 2391 | 0.7% | 11.1 | 6.7 | 8.0% | -6% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
ИП Кузнецов К.С.
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
Презентация
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
