Уважаемые коллеги, представляем итоги недели
9-16 августа 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
9-16 августа 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Полиметалл подорожал на 1.8%* на фоне снижения индекса Мосбиржи на 2.1% и ослабления рубля. Позитивен также рост цен на золото и серебро. Мы существенно нарастили позиции в компании перед ростом. Высокие цены на золото, кризисные настроения и увеличение добычи на месторождении Кызыл обуславливают привлекательность инвестиций в Полиметалл.
Распадская припала на 1.5%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 0.7%, потенциал роста увеличился на 2.2%.
Акции ТМК подешевели на 2.6%. Негативно снижение цен на трубы и повышение цен на горячекатаный прокат в РФ. Позитивно снижение цен на концентрат железной руды и концентрат коксующегося угля в Китае. Целевая цена снизилась на 7%, потенциал роста уменьшился на 4%. В 1п19 продажи труб снизились на 3%, выручка в долларах снизилась на 2%, скорректированный показатель Ebitda вырос на 4% (ТМК). На СинТЗ введена в эксплуатацию линия неразрушающего контроля труб (ТМК).
ММК снизился в цене на 5.4%. Негативно снижение внутренних цен на холоднокатаный и оцинкованный прокат. Позитивен рост внутренних цен на горячекатаный прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае, а также снижение цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Целевая цена выросла на 6%, потенциал роста увеличился на 12%. Мы нарастили позиции в компании.
Русал просел на 5.7%, несмотря на ослабление рубля. Негативно повышение стоимости электричества в Восточной Сибири, снижение мировых цен на платину и котировок Норникеля. Позитивен рост мировых цен на алюминий, никель и палладий, а также снижение стоимости мощности. Целевая цена выросла на 4%, потенциал роста увеличился на 10%. Мы нарастили позиции в компании.
Из-за снижения экспортных цен на аммиачную селитру, карбамид и карбамидно-аммиачную смесь, роста цен на хлористый калий в США и котировок Акрона целевая доля в акциях этой компании снизилась до нуля. Целевая доля в Северстали увеличилась с нуля до 0.6% из-за снижения цены акции и роста внутренних цен на горячекатаный прокат, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае. Целевая доля в Норникеле увеличилась с нуля до 1.9% из-за снижения цены акции и роста мировых цен на никель и палладий.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 09.08-16.08 | -2.6 | -2.1 |
| С начала года | -2.5 | 11.3 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 443.6 | 88.8 |
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 113.0% | |||||||||
| Русал | 25.69 | -5.7% | 2.6 | 1.7 | 6.3 | 2.2% | 16% | 133% | 186% | 13.2% |
| ТМК | 54.6 | -2.6% | 10.1 | 3.6 | 5.4 | 4.4% | 31% | 187% | 172% | 28.4% |
| Распадская | 125.9 | -1.5% | 3.2 | 1.9 | 3.8 | 0.0% | 0% | 88% | 99% | 22.2% |
| ММК | 38.07 | -5.4% | 6.2 | 3.4 | 4.0 | 13.1% | 63% | 84% | 12% | 9.1% |
| Сургутнефтегаз пр | 32.175 | 1.6% | 3.3 | -4.3 | 5.2 | 14.0% | -27% | 46% | 7% | 7.7% |
| Яндекс | 2373 | -1.8% | 71.6 | 12.7 | 16.2 | 0.0% | -7% | н/д | 40% | 7.1% |
| Детский мир | 87.72 | -2.9% | 7.9 | 5.5 | 6.0 | 8.9% | 0% | 21% | 16% | 3.2% |
| Лукойл | 5079 | -3.5% | 6.5 | 4.4 | 3.5 | 4.6% | -35% | 27% | -16% | 4.6% |
| Полиметалл | 853 | 1.8% | 12.1 | 6.9 | 11.3 | 3.3% | -31% | -21% | 3% | 7.9% |
| Протек | 92 | -1.2% | 6.0 | 4.3 | 3.6 | 3.1% | 15% | 50% | 26% | 1.5% |
| Норникель | 14938 | -1.2% | 6.1 | 7.9 | 7.2 | 8.0% | -26% | -26% | 1% | 0.9% |
| МТС | 255.7 | -1.4% | 7.9 | 5.2 | 4.4 | 10.7% | -16% | 9% | <-50% | 1.3% |
| Северсталь | 946.2 | -4.4% | 4.4 | 5.6 | 5.9 | 15.1% | -31% | 5% | -11% | 0.1% |
| Киви | 1243.5 | -4.9% | 22.4 | 10.2 | 9.2 | 1.0% | -17% | -37% | -14% | 4.0% |
| Акрон | 4676 | 0.2% | 15.2 | 6.7 | 6.2 | 8.9% | -17% | -11% | -3% | 1.7% |
| Лента | 216.6 | 1.1% | 6.3 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 71% | 28% | 57% | 0.0% |
| X5 | 2167.5 | 5.0% | 14.1 | 6.6 | 7.0 | 4.0% | -7% | -2% | 13% | 0.0% |
| Фосагро | 2524 | 1.7% | 12.0 | 7.8 | 6.7 | 6.4% | -9% | -30% | -24% | 0.0% |
| Полюс | 7227.5 | 4.1% | 13.1 | 8.9 | 7.6 | 3.6% | -42% | <-50% | -31% | 0.0% |
| НЛМК | 139.58 | -3.5% | 12.7 | 9.3 | 5.9 | 15.2% | -39% | -49% | <-50% | 0.0% |
| Энел Россия | 0.861 | -6.8% | 23.3 | 13.0 | 4.0 | 16.6% | 22% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 736 | -1.4% | 20.2 | 26.2 | 4.6 | 4.4% | 8% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
ИП Кузнецов К.С.
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
Презентация
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
