Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 26 июля - 2 августа 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Акции ТМК выросли на 0.7%* на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.4% и ослабления рубля. Позитивно повышение цен на горячекатаный прокат в ЕС и снижение цен на концентрат железной руды в Китае. Негативно снижение цен на трубы и повышение цен на горячекатаный прокат в России, а также рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае. Целевая цена выросла на 3%, потенциал роста увеличился на 2%. Компания опубликовала операционные результаты на 2 квартал 2019 года. Общий объем отгрузки труб увеличился от 1кв19 к 2кв19 на 6% за счет сварных труб. Отгрузка в первом полугодии уменьшилась на 3% по сравнению с первым полугодием 2018 года (ТМК).
Русал подешевел на 1.2%, несмотря на ослабления рубля. Негативно снижение мировых цен на алюминий, повышение цены глинозема, увеличение стоимости мощности, а также снижение цены акции Норникеля и падение цен на медь, палладий, платину. Позитивно снижение цен на электричество в Восточной Сибири и рост цен на никель. Целевая цена выросла на 29%, потенциал роста увеличился на 30%. Акционеры Русала одобрили перерегистрацию компании на территорию России (РИА Новости). Суд поддержал «Русал» в споре с за Красногорскую ТЭЦ (Коммерсантъ).
Распадская упала на 4.4%, несмотря на ослабления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 4.7%, потенциал роста увеличился на 9.6%. Распадская на площадке в Новокузнецке сократила добычу на 7.9% по сравнению с июлем 2018 года (до 797 тыс тонн), на площадке в Междуреченске - увеличила на 14.7% (до 990.4 тыс тонн) (Тасс).
Яндекс подорожал на 1.1%. Мы проанализировали отчетность компании за 2 квартал 2019 года и находим ее позитивной. Мы также оценили влияние сделки по приобретению активов Везет и внесли корректировки в модель в области учета вознаграждений менеджменту. Целевая цена выросла на 0.7%, потенциал роста снизился на 0.4%. Яндекс закрыл сервис Толк (vc.ru). Яндекс запустил продажи колонок "Станция" и единой подписки "Плюс" в Белоруссии и Казахстане (vc.ru). В Госдуму внесен законопроект, предусматривающий ограничение иностранного участия в значимых российских интернет-компаниях 20 процентами уставного капитала (Лента).
Из-за ослабления рубля, роста мировых цен на золото и снижение цен на дизельное топливо в РФ выросла целевая доля в Полиметалле с 0% до 3%. Из-за ослабления рубля выросла целевая доля в Акроне с 0% до 1% и Северстали с 0.0% до 0.2%. Из-за снижения доли в ТМК выросла целевая доля в Детском мире и МТС.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:20) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
Период Финансовый результат, % от капитала Изменение индекса Мосбиржи
26.07-02.08 -0.7 -0.4
С начала года 2.7 13.6
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 472.7 92.7
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
Эмитент Цена,
руб.
Изм.
цены
P/E EV/
EBITDA
EV/
EBITDA
ист.
Див.
дох-ть
Тех.
пот-л
Фунд.
пот-л
Фунд.
пот-л
перс.
Тек.
доля
ИТОГО 91.2%
Русал 28.535 -1.2% 3.0 2.4 6.3 2.0% 4% 75% 116% 10.6%
ТМК 58.1 0.7% 35.8 4.4 5.4 4.2% 23% 111% 99% 24.5%
Распадская 132.5 -4.4% 3.3 2.1 3.8 0.0% -5% 76% 86% 22.2%
ММК 41.905 -4.7% 8.0 4.1 4.0 11.9% 48% 54% -6% 5.1%
Сургутнефтегаз пр 31.395 0.8% 3.1 -3.9 5.2 14.3% -25% 57% 16% 5.5%
Яндекс 2487.8 1.1% 77.4 13.5 16.2 0.0% -11% н/д 32% 7.2%
Лукойл 5137 0.3% 6.1 4.3 3.5 4.5% -35% 29% -14% 4.4%
Детский мир 89.16 -0.6% 8.0 5.6 6.0 8.8% -2% 19% 14% 2.7%
Полиметалл 778.6 -1.3% 12.1 6.9 11.3 3.6% -25% -23% 4% 0.3%
МТС 261.25 -1.2% 8.1 5.2 4.4 10.5% -18% 7% <50% 0.4%
Протек 92.6 -0.5% 6.1 4.3 3.6 3.1% 14% 49% 25% 1.5%
Акрон 4640 0.4% 13.3 6.4 6.2 9.0% -16% -4% 4% 2.2%
Северсталь 1015.6 -2.2% 4.4 5.8 5.9 14.1% -36% 1% -16% 0.0%
Киви 1377 3.5% 24.9 11.5 9.2 0.9% -25% -43% -22% 4.3%
Фосагро 2391 0.8% 10.0 7.2 6.7 6.8% -4% -22% -15% 0.3%
Лента 212.3 -0.5% 6.1 4.7 6.7 0.0% 75% 30% 59% 0.0%
X5 2132.5 -0.2% 13.8 6.6 7.0 4.0% -5% -3% 12% 0.0%
Норникель 14316 -1.2% 6.3 8.1 7.2 8.4% -23% -36% -9% 0.0%
Полюс 6500 0.9% 13.0 8.8 7.6 4.0% -35% <50% -30% 0.0%
Русагро 745 0.1% 9.0 10.1 4.6 4.4% 6% -49% -38% 0.0%
НЛМК 148.42 -3.5% 12.4 9.3 5.9 14.3% -42% -48% <50% 0.0%
Энел Россия 0.9715 -1.6% 22.3 13.1 4.0 14.7% 9% <50% <50% 0.0%
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.