Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 26 июля - 2 августа 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам
Акции ТМК выросли на 0.7%* на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.4% и ослабления рубля. Позитивно повышение цен на горячекатаный прокат в ЕС и снижение цен на концентрат железной руды в Китае. Негативно снижение цен на трубы и повышение цен на горячекатаный прокат в России, а также рост цен на концентрат коксующегося угля в Китае. Целевая цена выросла на 3%, потенциал роста увеличился на 2%. Компания опубликовала операционные результаты на 2 квартал 2019 года. Общий объем отгрузки труб увеличился от 1кв19 к 2кв19 на 6% за счет сварных труб. Отгрузка в первом полугодии уменьшилась на 3% по сравнению с первым полугодием 2018 года (ТМК).
Русал подешевел на 1.2%, несмотря на ослабления рубля. Негативно снижение мировых цен на алюминий, повышение цены глинозема, увеличение стоимости мощности, а также снижение цены акции Норникеля и падение цен на медь, палладий, платину. Позитивно снижение цен на электричество в Восточной Сибири и рост цен на никель. Целевая цена выросла на 29%, потенциал роста увеличился на 30%. Акционеры Русала одобрили перерегистрацию компании на территорию России (РИА Новости). Суд поддержал «Русал» в споре с за Красногорскую ТЭЦ (Коммерсантъ).
Распадская упала на 4.4%, несмотря на ослабления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 4.7%, потенциал роста увеличился на 9.6%. Распадская на площадке в Новокузнецке сократила добычу на 7.9% по сравнению с июлем 2018 года (до 797 тыс тонн), на площадке в Междуреченске - увеличила на 14.7% (до 990.4 тыс тонн) (Тасс).
Яндекс подорожал на 1.1%. Мы проанализировали отчетность компании за 2 квартал 2019 года и находим ее позитивной. Мы также оценили влияние сделки по приобретению активов Везет и внесли корректировки в модель в области учета вознаграждений менеджменту. Целевая цена выросла на 0.7%, потенциал роста снизился на 0.4%. Яндекс закрыл сервис Толк (vc.ru). Яндекс запустил продажи колонок "Станция" и единой подписки "Плюс" в Белоруссии и Казахстане (vc.ru). В Госдуму внесен законопроект, предусматривающий ограничение иностранного участия в значимых российских интернет-компаниях 20 процентами уставного капитала (Лента).
Из-за ослабления рубля, роста мировых цен на золото и снижение цен на дизельное топливо в РФ выросла целевая доля в Полиметалле с 0% до 3%. Из-за ослабления рубля выросла целевая доля в Акроне с 0% до 1% и Северстали с 0.0% до 0.2%. Из-за снижения доли в ТМК выросла целевая доля в Детском мире и МТС.
* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:20) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
| Период | Финансовый результат, % от капитала | Изменение индекса Мосбиржи |
|---|---|---|
| 26.07-02.08 | -0.7 | -0.4 |
| С начала года | 2.7 | 13.6 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 472.7 | 92.7 |
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
| Эмитент | Цена, руб. | Изм. цены | P/E | EV/ EBITDA | EV/ EBITDA ист. | Див. дох-ть | Тех. пот-л | Фунд. пот-л | Фунд. пот-л перс. | Тек. доля |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ИТОГО | 91.2% | |||||||||
| Русал | 28.535 | -1.2% | 3.0 | 2.4 | 6.3 | 2.0% | 4% | 75% | 116% | 10.6% |
| ТМК | 58.1 | 0.7% | 35.8 | 4.4 | 5.4 | 4.2% | 23% | 111% | 99% | 24.5% |
| Распадская | 132.5 | -4.4% | 3.3 | 2.1 | 3.8 | 0.0% | -5% | 76% | 86% | 22.2% |
| ММК | 41.905 | -4.7% | 8.0 | 4.1 | 4.0 | 11.9% | 48% | 54% | -6% | 5.1% |
| Сургутнефтегаз пр | 31.395 | 0.8% | 3.1 | -3.9 | 5.2 | 14.3% | -25% | 57% | 16% | 5.5% |
| Яндекс | 2487.8 | 1.1% | 77.4 | 13.5 | 16.2 | 0.0% | -11% | н/д | 32% | 7.2% |
| Лукойл | 5137 | 0.3% | 6.1 | 4.3 | 3.5 | 4.5% | -35% | 29% | -14% | 4.4% |
| Детский мир | 89.16 | -0.6% | 8.0 | 5.6 | 6.0 | 8.8% | -2% | 19% | 14% | 2.7% |
| Полиметалл | 778.6 | -1.3% | 12.1 | 6.9 | 11.3 | 3.6% | -25% | -23% | 4% | 0.3% |
| МТС | 261.25 | -1.2% | 8.1 | 5.2 | 4.4 | 10.5% | -18% | 7% | <50% | 0.4% |
| Протек | 92.6 | -0.5% | 6.1 | 4.3 | 3.6 | 3.1% | 14% | 49% | 25% | 1.5% |
| Акрон | 4640 | 0.4% | 13.3 | 6.4 | 6.2 | 9.0% | -16% | -4% | 4% | 2.2% |
| Северсталь | 1015.6 | -2.2% | 4.4 | 5.8 | 5.9 | 14.1% | -36% | 1% | -16% | 0.0% |
| Киви | 1377 | 3.5% | 24.9 | 11.5 | 9.2 | 0.9% | -25% | -43% | -22% | 4.3% |
| Фосагро | 2391 | 0.8% | 10.0 | 7.2 | 6.7 | 6.8% | -4% | -22% | -15% | 0.3% |
| Лента | 212.3 | -0.5% | 6.1 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 75% | 30% | 59% | 0.0% |
| X5 | 2132.5 | -0.2% | 13.8 | 6.6 | 7.0 | 4.0% | -5% | -3% | 12% | 0.0% |
| Норникель | 14316 | -1.2% | 6.3 | 8.1 | 7.2 | 8.4% | -23% | -36% | -9% | 0.0% |
| Полюс | 6500 | 0.9% | 13.0 | 8.8 | 7.6 | 4.0% | -35% | <50% | -30% | 0.0% |
| Русагро | 745 | 0.1% | 9.0 | 10.1 | 4.6 | 4.4% | 6% | -49% | -38% | 0.0% |
| НЛМК | 148.42 | -3.5% | 12.4 | 9.3 | 5.9 | 14.3% | -42% | -48% | <50% | 0.0% |
| Энел Россия | 0.9715 | -1.6% | 22.3 | 13.1 | 4.0 | 14.7% | 9% | <50% | <50% | 0.0% |
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
ИП Кузнецов К.С.
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
© "Усиленные Инвестиции", 2018-2021
Презентация
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
о стратегиях
Усиленных
Инвестиций
