Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 14−21 июня 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Распадская взлетела на 4.9%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.6%, несмотря на укрепление рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 7%. Целевая доля снизилась. Количество заявок на выкуп акций Распадской превысило максимальный порог, установлен коэффициент пропорционального приобретения акций 0.6095972 (BCS EXPRESS). Фрифлот компании по нашим оценкам составляет 9.5-13%.

Протек вырос на 2.5%. Целевая доля увеличилась, компания вошла в тройку наиболее привлекательных эмитентов в связи с уменьшением целевой доли в Русале и Полиметалле. Аптечная сеть Ригла (дочерняя компания Протек) поднялась на три позиции до 27го места в рейтинге INFOLine Retail Russia ТОР100 (Фармвестник). ЗдравСити (проект Протека) стал единственным партнером нового сервиса заказа лекарств Аптеки РЛС, запущенного в мае (Фармвестник).

Акции ТМК подорожали на 0.5%. Позитивен рост цен на трубы в России и горячекатаный прокат в ЕС, а также снижение цен на ГКП в России. Негативно повышение цен на руду в Китае. Целевая цена акции выросла на 1.5%, а потенциал роста увеличился на 1%. Мы нарастили позиции в компании. Гендиректором ТМК стал Игорь Корытько (Интерфакс).

Сургутнефтегаз привилегированный вырос на 0.2% несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС, внутренних цен на дизельное топливо и внутренних розничных цен на бензин. Целевая цена и потенциал роста снизились на 1%. Целевая доля снизилась, и компания покинула тройку наиболее привлекательных. Сургутнефтегаз планирует вложить в развитие Югры 4.6 млрд рублей до конца года (ugra-news.ru).

Акции КузТК показали рост на 5.5% несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на энергетический уголь в ЕС и Австралии. Мы сократили долю в эмитенте. ОАО РЖД по итогам совещания согласилось рассмотреть точечные тарифные предложения угольных компаний по отдельным направлениям (Коммерсантъ).

Из-за роста цены акции МТС целевая доля снизилась. Из-за укрепления рубля, снижения цены на глинозем и роста цены акции Русала целевая доля опустилась с 3.3% до нуля. Из-за укрепления рубля, повышения цен на дизельное топливо в России и роста цены акции Полиметалла целевая доля снизилась с 3.3% до нуля. Целевая доля в акциях снизилась из-за уменьшения потенциалов компаний.

* Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).

Период	Финансовый результат, % от капитала	Изменение индекса Мосбиржи
14.06-21.06	1.6	0.6
С начала года	4.4	17.2
2018	29.6	12.3
2017	25.6	-5.5
2016	54.3	26.8
2015	121.8	26.1
С начала 2015	482.1	98.9

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Эмитент	Цена, руб.	Изм. цены	P/E	EV/ EBITDA	EV/ EBITDA ист.	Див. дох-ть	Тех. пот-л	Фунд. пот-л	Фунд. пот-л перс.	Тек. доля
ИТОГО										55.1%
ТМК	62.48	0.5%	9.1	4.3	5.4	4.9%	19%	112%	77%	6.5%
Распадская	143.92	4.9%	3.9	2.5	3.8	0.0%	-12%	52%	61%	19.7%
Протек	95.2	2.5%	6.3	4.4	3.6	6.9%	11%	45%	22%	3.8%
Сургутнефтегаз пр	41.24	0.2%	3.3	-3.7	5.2	10.9%	-25%	48%	10%	5.5%
Детский мир	86.52	1.3%	8.3	5.9	6.0	9.1%	1%	11%	7%	3.0%
ММК	44.865	-0.2%	9.8	4.7	4.0	10.9%	38%	33%	-19%	4.2%
Лукойл	5304.5	1.9%	6.8	4.5	3.5	4.4%	-34%	22%	-34%	3.2%
МТС	277.9	3.1%	8.5	5.2	4.4	10.1%	-16%	8%	-57%	1.8%
Киви	1258	3.1%	22.7	0.0	9.2	1.0%	-18%	-38%	-15%	3.8%
Акрон	4548	0.1%	13.8	7.1	6.2	9.2%	-14%	-18%	-11%	2.0%
Фосагро	2443	0.0%	10.0	7.4	6.7	6.6%	-3%	-24%	-20%	1.6%
КузТК	139	5.5%	-1.0	-1.6	4.5	3.6%	35%	<-50%	<-50%	0.1%
Лента	203.7	-5.6%	5.9	4.7	6.7	0.0%	82%	38%	68%	0.0%
X5	2098.5	-0.7%	13.6	6.5	7.0	4.1%	-4%	-2%	13%	0.0%
Полиметалл	749.7	2.3%	12.1	7.3	11.3	3.8%	-22%	-29%	-4%	0.0%
Северсталь	1096.6	1.9%	5.1	6.4	5.9	12.8%	-41%	-10%	-25%	0.0%
Русал	26.495	4.6%	5.9	13.6	6.3	4.1%	12%	-31%	-26%	0.0%
Полюс	5664	0.1%	11.9	8.4	7.6	4.6%	-25%	<-50%	-25%	0.0%
Энел Россия	1.1705	1.9%	11.1	8.9	4.0	12.2%	2%	-37%	-47%	0.0%
Норникель	14360	3.2%	6.9	8.8	7.2	8.4%	-23%	<-50%	-40%	0.0%
НЛМК	171.46	-2.1%	15.1	10.7	5.9	12.2%	-50%	<-50%	<-50%	0.0%
Русагро	759.4	0.4%	>30.0	>30.0	4.6	4.3%	4%	<-50%	<-50%	0.0%

Текущая таблица параметров

Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

Предыдущий обзор

Все записи

Следующий обзор