Уважаемые коллеги, представляем итоги недели 26 апреля − 3 мая 2019 г. и таблицу параметров по ценным бумагам

Распадская припала на 1.1%* на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%.

• Распадская угольная компания на площадке в Новокузнецке увеличила добычу в апреле 2019 на 2.1% по сравнению с апрелем 2018 года, до 1.23 тыс. т, на площадке в Междуреченске - увеличила на 47.2%, до 1.2 млн. т (ТАСС).

Сургутнефтегаз привилегированный просел на 1.2%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен также рост оптовых цен на нефтепродукты и розничных цен на бензин в России. Негативно снижение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста не изменился. Целевая доля выросла из-за роста потенциалов компаний и снижения целевой доли в Полиметалле.

• По итогам 2018 г. чистая прибыль по МСФО Сургутнефтегаза выросла в 4.4 раза до 850 млрд. руб. В 1кв19 компания получила убыток по РСБУ в 82.7 млрд руб. против прибыли в 62 млрд. в 1кв18 (Ведомости).

Русал подешевел на 3.8%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны снижение цен на электричество и глинозем. Негативно снижение цен на алюминий, рост цен на мощность в Восточной Сибири и снижение цен на акции Норникеля и цветные металлы. Целевая цена снизилась на 9%, а потенциал роста уменьшился на 5%. Мы сократили позиции в компании.

• В 1кв19 Русал сократил производство алюминия на 0.3% в сравнении с 1кв18 в то время, как продажи сократились на 7.2%. В январе-марте 2019 года продажи продукции с добавленной стоимостью упали на 44.1% по сравнению с 1кв18 и составили 259 000 тонн. Русал ожидает, что глобальный рост на алюминий вырастет на 3% в этом году, в 1кв19 потребление алюминия в мире выросло на 1.5% (пресс-служба компании).

КузТК взлетела на 6.1% на фоне ослабления рубля. Также позитивен рост цен на уголь в Азии. Негативно снижение цен на уголь в ЕС. Мы сократили позиции в компании.

• ФПГ «Сафмар» Михаила Гуцериева приобрела контрольный пакет акций КузТК. Частью сделки было появление в списке акционеров кипрской фирмы Millfast Trading Limited, в распоряжении которой теперь находится 24.6% акций топливной компании. Пакеты продали Гуцериеву два ключевых акционера КТК – Игорь Прокудин (принадлежало 50.0727% акций) и Вадим Данилов (16.78%) Источники сообщили, что реальная цена покупки была заметно выше 200 руб. за акцию (Бизнес-портал Кузбасса).
• Добыча угля в России в апреле снизилась по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года на 1.7%, до 35.6 млн. т, объемы экспорта упали на 3.8%, до 15.4 млн. т. Поставки российского угля на внутренний рынок уменьшились на 3.9%, до 14.2 млн т (ТАСС).

Детский мир не изменился в цене. Мы нарастили позиции в компании.

• Скорректированный показатель Ebitda в 1кв19 вырос на 30.1% по сравнению с 1кв18 (РБК).

Из-за снижения цен на золото и серебро и роста цены расписок Полиметалла целевая доля в этой компании снизилась до нуля. Из-за ослабления рубля, роста цен на карбамид, снижения цены на серу и аммиак выросла целевая доля в Фосагро. Из-за ослабления рубля, роста внутренних цен на оцинкованный прокат, цен на плоский прокат в Китае, снижения цен на коксующийся уголь в Китае, роста цен на железную руду, снижения внутренних цен на лом выросла целевая доля в Северстали. Из-за снижения цены расписок QIWI и цены акций Протека увеличилась целевая доля в них. Из-за роста потенциалов целевая доля в акциях увеличилась с 74% до 103%.